中国养老产业正处于历史性爆发期。2025年银发经济规模达12.0万亿元，60岁以上老年人口3.23亿（占比23.0%），护理员缺口超550万。保险系主导、科技赋能、居家为主、城乡分化——这是理解这个万亿赛道的四个关键词。本报告基于国家统计局、民政部、国家医保局等权威数据源，对养老产业进行全维度深度分析。

核心结论速览

01 行业大盘与市场规模

MARKET OVERVIEW

中国银发经济正迎来历史性爆发期。截至2025年，市场规模已达12.0万亿元，五年CAGR高达17.3%，远超GDP和大健康产业增速。60岁以上老年人口突破3.23亿，老龄化率23.0%，为养老产业提供了庞大的需求基础。（数据来源：国家统计局、中研普华）

中国银发经济市场规模及增速（2021–2026）

单位：万亿元 / %。2021=5.4、2022=7.1、2023=8.3、2024=10.2、2025=12.0、2026E=13.5

核心发现：中国银发经济市场规模从2021年的5.4万亿元攀升至2025年的12.0万亿元，五年翻倍有余；2026年预计达13.5万亿元，增速维持在12.5%左右，成为国民经济中增速最快的赛道之一。

数据来源：国家统计局、中国老龄科学研究中心、中研普华产业研究院（2021–2026）

银发经济占GDP比重变化趋势（2021–2035E）

单位：%。2021=4.7、2022=5.8、2023=6.0、2024=7.2、2025=8.0、2030E=9.5、2035E=10.0+

核心发现：银发经济占GDP比重从2021年的4.7%稳步攀升至2025年的8.0%，预计2035年将突破10%，意味着每10元GDP中就有1元来自银发经济，产业战略地位持续强化。

数据来源：国家统计局、中国社科院《银发经济蓝皮书》（2021–2035）

5年CAGR对比：银发经济 vs GDP vs 大健康（2020–2025）

单位：%。银发经济CAGR=17.3%、大健康CAGR=9.8%、GDP CAGR=5.2%

核心发现：银发经济五年CAGR高达17.3%，是大健康产业的1.8倍、GDP增速的3.3倍，充分体现了老龄化加速背景下的结构性增长红利。

数据来源：国家统计局、艾瑞咨询、中研普华（2020–2025）

养老细分赛道市场规模排名（2025E）

单位：万亿元。养老地产3.2、健康管理2.1、养老服务1.8、养老金融1.5、老年用品1.2、智慧养老0.8、老年文旅0.6

核心发现：养老地产以3.2万亿元稳居首位，健康管理与养老服务紧随其后；智慧养老虽目前规模仅0.8万亿，但增速最快（CAGR>25%），是未来最具爆发力的细分赛道。

数据来源：亿欧智库、中国养老产业白皮书（2025）

养老服务模式结构（9073格局）

居家养老90%、社区养老7%、机构养老3%

核心发现：我国养老服务呈典型的“9073”格局——90%老人选择居家养老，7%依托社区服务，仅3%入住机构。这一结构决定了养老产业的核心战场在居家和社区场景。

数据来源：民政部《养老服务体系建设规划》（2024）

养老产业结构演变（2021–2025）

单位：%。按养老地产/健康管理/养老服务/老年用品/智慧养老/其他划分

核心发现：养老地产占比从2021年的38%降至2025年的27%，而智慧养老占比从3%跃升至7%，健康管理从15%升至18%，产业结构正从“地产驱动”向“服务+科技驱动”转型。

数据来源：中国老龄产业协会、艾瑞咨询（2021–2025）

中国老年人口规模与老龄化率（2021–2035E）

60岁以上人口（亿人）/ 老龄化率（%）。2021: 2.67/18.9; 2022: 2.80/19.8; 2023: 2.97/21.1; 2024: 3.10/22.0; 2025: 3.23/23.0; 2030E: 3.70/26.5; 2035E: 4.20/30.0+

核心发现：截至2025年底，全国60岁以上老年人口达3.23亿，老龄化率23.0%；预计2035年将突破4亿，老龄化率超30%，进入超老龄社会。每4.3个劳动力抚养1个老人，养老压力持续加大。

数据来源：国家统计局、《2025年度国家老龄事业发展公报》（2021–2035）

核心洞察

银发经济从“边缘赛道”跃升为国民经济支柱产业，占GDP比重8.0%。产业规模五年翻倍，结构正从地产驱动转向服务+科技驱动。9073格局决定了居家和社区是核心战场，智慧养老虽规模尚小但增速最快（CAGR>25%）。预计2030年产业规模将突破22万亿。

02 产业链与供给结构

SUPPLY CHAIN

养老产业供给端正经历结构性调整。全国养老机构和设施39.6万个，床位767.9万张（三连降），但护理型床位占比提升至69.9%。养老护理员缺口超550万，人才短缺成为最大瓶颈。智慧养老数字化渗透率一线城市40%，县乡仅14%。（数据来源：民政部、中国经济网）

全国养老机构和设施数量及增速（2021–2025）

单位：万个 / %。2021: 36.5/4.2; 2022: 37.8/3.6; 2023: 40.4/6.9; 2024: 39.8/-1.5; 2025: 39.6/-0.5

核心发现：全国养老机构和设施在2023年达到40.4万个峰值后微降，2025年底为39.6万个，其中注册机构3.92万个。行业正从“量的扩张”转向“质的提升”，低效设施加速出清。

数据来源：民政部历年《民政事业发展统计公报》（2021–2025）

全国养老床位供给趋势（2020–2025）

单位：万张。2020=823.8、2021=812.6、2022=801.3、2023=790.5、2024=778.2、2025=767.9

核心发现：养老床位自2020年823.8万张峰值后连续三年下降，2025年降至767.9万张，每千名老人床位降至23.7张。床位“三连降”反映了供给结构调整——低效床位退出、护理型床位占比提升至69.9%。

数据来源：民政部统计公报、中华网（2020–2025）

护理型床位占比提升趋势（2021–2025）

单位：%。2021=52.3、2022=56.8、2023=61.5、2024=66.2、2025=69.9

c10

核心发现：护理型床位占比从2021年的52.3%快速提升至2025年的69.9%，四年提升近18个百分点，表明养老机构正加速向“医养结合”和“护理优先”方向转型。

数据来源：民政部、中国养老服务中心（2021–2025）

养老护理员人才缺口（2021–2025）

单位：万人。缺口：2021=420、2022=450、2023=480、2024=500、2025=550+

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核心发现：养老护理员缺口已突破550万人，持证护理员仅约50万人。85%–95%的缺口集中在居家社区养老场景。护理员平均年龄超50岁，约36.5%月薪低于4000元，人才短缺已成为制约行业发展的最大瓶颈。

数据来源：中国经济网、中华网、民政部（2021–2025）

养老护理员年龄结构（2025）

35岁以下15%、35–45岁15%、45–55岁30%、55岁以上40%

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核心发现：养老护理员队伍“老龄化”问题突出，50岁以上占比超七成，平均年龄超50岁。但新招员工中35岁以下青年占比已升至15%，年轻化趋势初现。

数据来源：搜狐新闻、民政部养老服务司（2025）

智慧养老数字化渗透率对比（2024）

一线城市40%、新一线城市32%、二线城市22%、县城及乡镇14%

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核心发现：智慧养老渗透率呈显著梯度差异——一线城市达40%，而县城及乡镇不足14%。农村地区60岁以上老人约1.2亿，老龄化程度比城镇高8个百分点，但数字化养老资源严重匮乏。

数据来源：中研网、养老信息化行业报告（2024）

养老服务成本结构拆解（2025）

单位：%。人力成本45%、场地租金18%、医疗设备12%、餐食营养8%、运营管理7%、其他10%

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核心发现：人力成本占比高达45%，是养老机构最大的成本项，远超场地租金（18%）和设备投入（12%）。在护理员缺口持续扩大的背景下，智慧养老替代人工成为降本增效的关键路径。

数据来源：中国养老产业白皮书、亿欧智库（2025）

核心洞察

供给端从“量的扩张”转向“质的提升”。低效床位加速退出，护理型床位占比四年提升18个百分点。人力成本占养老机构总成本45%，护理员平均年龄超50岁、月薪不足4000元占比超36%，人才危机倒逼智慧养老替代方案落地。城乡数字化渗透率差距达26个百分点，基层市场潜力巨大。

03 竞争格局与企业生态

COMPETITIVE LANDSCAPE

养老产业竞争格局呈“多方混战”态势。保险系以35%市场份额主导，泰康之家综合评分92分遥遥领先。福寿康居家护理模式增速最快（70%），智慧养老平台毛利率最高（45.6%）。波特五力显示新进入者威胁最高（8.0分），行业格局尚未固化。（数据来源：中国养老产业白皮书、各企业年报）

养老产业CR10企业综合实力排名（2025）

综合评分（满分100）。泰康之家92、大家保险85、国投健康78、远洋椿萱茂75、中国太平72、亲和源68、九如城65、福寿康62、安康通58、颐乐健康55

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核心发现：泰康之家以92分的综合实力遥遥领先，其“医养融合+保险支付”闭环模式成为行业标杆；大家保险“城心养老”模式差异化突出，成熟项目接近满员。

数据来源：中国养老产业白皮书、各企业年报、亿欧智库（2025）

头部险企养老社区布局对比（2025）

已开业项目数 / 覆盖城市数 / 总床位数。泰康之家: 25/22/5000+; 大家保险: 8/6/2000+; 中国太平: 6/5/1500+; 泰康: 25/22/5000+

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核心发现：泰康之家已布局25个项目覆盖22城，总床位超5000张，规模遥遥领先；大家保险以8个项目聚焦核心城市，走“城心精品”路线；中国太平6个项目稳步推进。

数据来源：各公司官网、年报、中国养老产业白皮书（2025）

养老产业参与主体类型占比（2025）

保险系35%、地产系25%、国资系18%、民企系15%、外资/合资7%

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核心发现：保险系企业以35%的市场份额成为养老产业最大参与群体，依托“保险+养老社区”的支付闭环占据主导；地产系占25%但正加速转型；国资系在普惠养老领域发挥兜底作用。

数据来源：中研普华、亿欧智库（2025）

04 需求与用户画像

DEMAND & USERS

失能半失能老人超4500万，每年新增约100万。老年人均年消费支出32500元，五年增长44.4%。消费结构从医疗保健（32%）为主向文娱社交（12%，增速最快）多元化升级。低龄老人重文娱、高龄老人重护理，需求差异化显著。（数据来源：国家卫健委、亿欧智库）

……

05 区域分布

REGIONAL ANALYSIS

养老产业区域分布呈现显著的梯度特征。山东、江苏、广东老年人口均超2000万，长三角养老产业规模3.2万亿领跑全国。城乡差异巨大：农村95%老人居家养老，社区和机构服务几乎空白。长护险参保超3亿人，覆盖49城。（数据来源：国家统计局、民政部、国家医保局）

……

06 资本与投融资

CAPITAL & INVESTMENT

2025年养老产业融资125起、金额195亿元，较2022年低谷强劲反弹。A轮融资占比28%，行业进入成长期。政府补贴及引导基金达650亿元，五年增长1.3倍。红杉中国、高瓴资本位列活跃投资机构前二。（数据来源：IT桔子、清科研究、财政部）

趋势研判

01 万亿赛道加速崛起，银发经济成国民经济新支柱

2025年银发经济规模达12.0万亿元，占GDP 8.0%，五年CAGR 17.3%。基准预测2030年将达22.5万亿元，2035年突破30万亿。养老产业已从“边缘赛道”跃升为与房地产、大健康并列的国民经济支柱产业。

02 供给端结构性重塑，从“量的扩张”走向“质的提升”

养老床位三连降至767.9万张，但护理型床位占比升至69.9%。低效设施加速出清，医养结合成为主流方向。未来竞争核心不在“建了多少床位”，而在“运营效率和服务质量”。

03 人才危机倒逼科技替代，智慧养老成破局关键

护理员缺口超550万、平均年龄超50岁、36.5%月薪不足4000元。人力困境正在加速AI陪护、智能穿戴、远程医疗等科技方案的落地。一线城市智慧养老渗透率已达40%，县乡仅14%，基层市场空间巨大。

04 保险系主导产业格局，轻资产模式增速领跑

保险系以35%市场份额主导，泰康之家25城布局形成规模壁垒。福寿康等居家护理轻资产模式增速达70%，智慧养老平台毛利率45.6%。行业正从“地产驱动”转向“运营+科技驱动”。

数据来源：国家统计局、民政部、国家医保局、国家卫健委、《2025年度国家老龄事业发展公报》、中国老龄科学研究中心、中研普华产业研究院、亿欧智库、IT桔子、清科研究、中国养老产业白皮书、各上市公司年报、OECD统计数据。部分推算数据已标注（推算）或（估算），数据截止时间为2025年底/2026年初。

12万亿银发经济爆发，550万护理员缺口倒逼科技替代：养老产业36个月全景数据分析报告

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